Faut-il multiplier les placements à risque pour diminuer le risque de son patrimoine financier ?

Selon nous, la réponse est oui. C'est le paradoxe de la diversification. Nous pensons que cela permet d'éviter 4 risques théoriques fondamentaux ​​

Comment diminuer le risque de ses investissements ?

1. Le risque systémique qui pourrait toucher un actif précis.

En ayant une pondération très importante de son capital sur une quantité très réduite d'actifs, on devient dépendant de cet actif. Pour illustrer cela dans un autre domaine, prenons l’exemple d’un sous-traitant n'ayant qu'un seul client. Si ce client venait à ne pas renouveler leur contrat, cela pourrait se répercuter fortement dans le chiffre d’affaires du sous-traitant et mener à sa faillite. A l'inverse, un sous-traitant ayant plusieurs clients serait moins sensible à la perte d'un seul d’entre eux. L'investisseur poursuit le même raisonnement dans son allocation d'actifs et ses choix de placements.

2. Le risque de perte de son pouvoir d’achat face à l’inflation

C’est ce qu’on appelle l’érosion du capital face à l’inflation. Ce phénomène d'inflation se traduit par l'augmentation des prix des produits de consommation. Ainsi, disposer d'un capital X à un instant t, ne sera pas suffisant pour acheter le même nombre de produits A dans le futur. Pour préserver son pouvoir d’achat dans le futur, il conviendra soit d'acheter une quantité inférieure de produits A, soit de trouver une solution de valoriser son capital pour pallier l'inflation des produits et conserver le même pouvoir d'achat, et garder le même train de vie.

3. Le risque bancaire lié à la faillite d'un établissement financier

En France, chaque particulier dispose d’une garantie bancaire de 100 000 € par banque. Cette garantie bancaire concerne les comptes courants et les livrets d’épargne. Autrement dit, en cas de faillite d’un établissement bancaire, tout client disposant de plus de 100 000€ au sein d’un même établissement bancaire pourrait récupérer dans le pire des cas seulement 100 000 €. S’ajoute à cette garantie bancaire celle des assurances pour les contrats d’assurance-vie. Cette dernière s’élève à 70 000 € par assureur. Ainsi, pour des particuliers disposant d’un capital important, investir dans des actifs tangibles en direct (actions, immobilier, objets de collection, or ou autres placements alternatifs) comporte certes un risque de perte en capital, mais permet de diversifier son patrimoine financier, et donc de s’éloigner du risque de défaut d’un établissement financier. ​

4. Le risque de devise

Pour un particulier résident dans l’un des pays de la zone euro, et consommant en euros, ce risque équivaudrait à un effondrement du cours de la devise « euro ». Cela se traduirait par une flambée des prix à la consommation. Ce scénario catastrophique pourrait-être la conséquence d’un défaut de paiement d’un des pays de la zone euro ayant accumulé des dettes très importantes, ou bien d’un retrait d’un de ces pays de la zone euro, s’orientant vers sa devise locale. C’est pourquoi les grandes fortunes qui résident dans la zone euro ont tendance à diversifier leurs actifs sur d’autres devises comme le dollar américain, la livre sterling, le franc suisse, le yen, ou même l’or en guise de valeur refuge. Cela sous-entend qu’avoir des euros sur son compte bancaire peut s’avérer risqué si ce scénario peu probable et plutôt catastrophique venait à se produire. Dans une période où il est fréquent d’observer une certaine montée des courants politiques populistes voir nationalistes, et où la dette de la plupart des états de la zone euro a explosé suite à la crise sanitaire, nous considérons qu’il n’est pas incohérent d’avoir ce scénario dans un coin de sa tête, même s’il n’est pas forcément celui que nous prévoyons. ​

Prendre davantage de positions risquées ne signifie pas se précipiter vers les actifs les plus risqués. 

Notre logique est de valoriser un capital initialement composé de cash pour diminuer les 4 risques théoriques précédemment évoqués. 

Pour cela, l’idée n’est pas de prendre un maximum de risque, mais de bien le calibrer. 

L'Autorité des Marchés Financiers (AMF), qui veille à la protection des investisseurs et au bon fonctionnement des marchés financiers, a mis en place en 2011 une échelle de risque pertinente.

C'est l'échelle de risque SRRI qui se compose en 7 niveaux de risque, allant du moins risqué (1) au plus risqué (7).

D’après cette échelle, le cash est de risque 1, tandis que les titres vifs (actions) ont un risque de 7. 

Diversifier intelligemment son capital ne se cantonne pas à n’acheter que des actions comme de nombreux particuliers néophytes en matière d’investissement le pensent.

Il n’y a donc pas que la bourse dans la mesure où il existent de nombreux actifs ayant un risque SRRI situé entre 2 et 6 et permettant donc de moins subir la volatilité caractéristique des marchés boursiers.

Qui plus est, cela permet de décorréler son portefeuille aux évolutions boursières et de continuer à capter du rendement quand les marchés boursiers se portent mal de manière générale. Ces derniers fonctionnent par ailleurs historiquement par cycles. 

Nous avons remarqué que les particuliers peu expérimentés avaient souvent pour mauvaise habitude de suivre les rumeurs, ou de s'orienter vers des tendances d'investissement à la mode (exemple : TESLA, le BITCOIN et autres).

A l’inverse, des investisseurs expérimentés tendent à diversifier leurs placements sur des actifs ayant des risques intermédiaires pour se prémunir des 4 grands risques théoriques évoqués précédemment, tout en évitant de subir la volatilité boursière vers laquelle s’oriente les débutants.

C’est cette ligne de conduite que nous suivons au sein du club d’investissements GO Insider Capital et que nous tentons d’inculquer à tous nos membres, qu’ils soient débutants ou aguerris. ​

GO INSIDER C'EST QUOI ?

● Un club privé qui permet d’accéder aux bonnes pratiques et opportunités que se partagent ​entre eux les investisseurs.
Nous permettons à chaque particulier qu'il soit débutant ou expérimenté d’appréhender toutes les classes d'actifs traditionnelles et alternatives, en comprenant et calibrant les risques et mécanismes associés.
● Des conseils et de la motivation chaque semaine.
● Des formations
● ​Un suivi privé et en direct. ​​

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