Pour faire simple le terme "aversion au risque" est employé pour les investisseurs qui privilégient les placements au risque faible. Avoir l'aversion au risque est l'opposée d'avoir le goût du risque. Un investisseur qui se dirige plutôt vers des investissements à faible rendement et donc à faible risques est un investisseur averse au risque.
L'aversion au risque est tout à fait subjective dans la mesure ou l'échelle de risque n'est pas la même d'un investisseur à un autre. Elle varie selon son expertise, son expérience et son histoire.
L'aversion au risque est tout à fait subjective dans la mesure ou l'échelle de risque n'est pas la même d'un investisseur à un autre. Elle varie selon son expertise, son expérience et son histoire.
Exemple d’aversion au risque
Pour donner un exemple d'aversion au risque, rien de plus efficace que de donner le choix entre deux possibilités :
C'est d'ailleurs sur ce principe que se bases beaucoup de jeux en radio. "Vous repartez avec la somme que vous venez d'acquérir ou vous doublez en répondant à la question suivante."
En effet selon ces possibilités l'une des deux options est plus risquée. La plupart des gens choisiront donc la première option par aversion pour le risque. Le reste choisira la seconde option.
- Recevoir 1000 euros en une seule ;
- Avoir une chance sur deux de remporter 2 000€.
C'est d'ailleurs sur ce principe que se bases beaucoup de jeux en radio. "Vous repartez avec la somme que vous venez d'acquérir ou vous doublez en répondant à la question suivante."
En effet selon ces possibilités l'une des deux options est plus risquée. La plupart des gens choisiront donc la première option par aversion pour le risque. Le reste choisira la seconde option.
Difficulté de mesurer l’aversion au risque
Malheuresement l'aversion au risque n'est pas un calcul mathématique mais relève de la psychologie de tout un chacun. C'est une notion subjective qui nécessite de faire jouer son libre arbitre.
Aversion au risque et choix d’investissement
Comme nous l'expliquions précédemment un investisseur avec une forte aversion au risque préférera investir dans un produit au rendement relativement faible qui n'est pas forcement risqué. C'est le cas de la majorité des épargnants Français qui préfèrent laisser dormir leurs économies sur un livret A plutôt que d'investir. Pour la majorité de ces personnes l'aversion au risque est grande. Cependant et afin de nuancer, un autre paramètre entre également en jeu pour cette partie de la population puisque pour beaucoup il y a méconnaissance de l'investissement.
Inversement une personne ayant une faible aversion risque préférera des investissements plus risqués, aux rendements plus importants.
Par exemple, on dit souvent qu’un père de famille est averse au risque car il a la responsabilité de sa famille : la peur des conséquences de sa perte potentielle est supérieure à la satisfaction du gain possible. A l’inverse, le boursicoteur, enclin au risque, n’hésitera pas à “parier” sur des entreprises dont il estime que le potentiel de gain est important. Cette citation a moins de poids aujourd'hui dans la mesure ou nous voyons que beaucoup de bons pères de famille ont perdu des sommes colossales en investissant dans des crypto-actifs.
À savoir : Outre mesure l'aversion au risque peut devenir un biais comportemental si elle est trop marquée ou pas assez. C'est pourquoi chez GO Insider nous investissons toujours en prenant en compte la gestion du risque.
Inversement une personne ayant une faible aversion risque préférera des investissements plus risqués, aux rendements plus importants.
Par exemple, on dit souvent qu’un père de famille est averse au risque car il a la responsabilité de sa famille : la peur des conséquences de sa perte potentielle est supérieure à la satisfaction du gain possible. A l’inverse, le boursicoteur, enclin au risque, n’hésitera pas à “parier” sur des entreprises dont il estime que le potentiel de gain est important. Cette citation a moins de poids aujourd'hui dans la mesure ou nous voyons que beaucoup de bons pères de famille ont perdu des sommes colossales en investissant dans des crypto-actifs.
À savoir : Outre mesure l'aversion au risque peut devenir un biais comportemental si elle est trop marquée ou pas assez. C'est pourquoi chez GO Insider nous investissons toujours en prenant en compte la gestion du risque.
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